Με αρνητικό πρόσημο έκλεισαν τη Δευτέρα ο S&P 500 και ο Nasdaq, σε μια συνεδρίαση που χαρακτηρίστηκε από επιφυλακτικότητα λόγω των εξελίξεων στη Μέση Ανατολή, της πορείας του πετρελαίου και των υψηλών δαπανών για την ανάπτυξη υποδομών τεχνητής νοημοσύνης. Ο Dow Jones, αντίθετα, κινήθηκε ανοδικά.
Σύμφωνα με τα προκαταρκτικά στοιχεία, ο S&P 500 υποχώρησε κατά 37,80 μονάδες ή 0,50%, κλείνοντας στις 7.542,27 μονάδες. Ο Nasdaq Composite έχασε 272,68 μονάδες ή 1,07%, στις 25.164,32 μονάδες, ενώ ο Dow Jones Industrial Average ενισχύθηκε κατά 221,88 μονάδες ή 0,43%, φτάνοντας στις 51.992,19 μονάδες.
Η αισιοδοξία για πιθανή συμφωνία ειρήνης μεταξύ ΗΠΑ και Ιράν οδήγησε σε σημαντική πτώση τις τιμές του πετρελαίου. Παράλληλα, χαμηλότερα κινήθηκαν οι αποδόσεις των μακροπρόθεσμων αμερικανικών ομολόγων, καθώς η Τεχεράνη εμφανίστηκε ανοιχτή στο ενδεχόμενο ειρηνευτικών συνομιλιών, έπειτα από οκτώ μήνες πολέμου στη Μέση Ανατολή.
Η σύγκρουση έχει διατηρήσει σε υψηλά επίπεδα το ενεργειακό κόστος και έχει ενισχύσει τις πληθωριστικές πιέσεις, γεγονός που εξακολουθεί να απασχολεί έντονα τους επενδυτές.
Η πρώτη συνεδρίαση του Νοεμβρίου πραγματοποιήθηκε μετά έναν ιδιαίτερα δύσκολο Οκτώβριο για τη Wall Street. Ο Nasdaq υποχώρησε κατά 5,3% μέσα στον μήνα, ενώ το ισχυρό κύμα ρευστοποιήσεων της Παρασκευής αναζωπύρωσε τις ανησυχίες ότι οι τεράστιες επενδύσεις στις υποδομές τεχνητής νοημοσύνης αυξάνονται ταχύτερα από τις βραχυπρόθεσμες ταμειακές ροές που μπορούν να αποφέρουν.
Η ανοδική αντίδραση σε αρκετές μετοχές τη Δευτέρα αντανακλούσε, σύμφωνα με τον Τζέικ Ντόλαρχαϊντ, διευθύνοντα σύμβουλο της Longbow Asset Management, μια κίνηση αγορών μετά την πρόσφατη πτώση («buy the dip»). Ωστόσο, όπως προειδοποίησε, οι επενδυτές εξακολουθούν να ανησυχούν για τον ρυθμό αύξησης των δαπανών στην τεχνητή νοημοσύνη.
«Οι εταιρείες πρέπει να αντιληφθούν ότι υπάρχει όριο στο πόσα μπορούν να δαπανούν και τι σημαίνει αυτό για την ενίσχυση της αξίας των μετόχων. Κάποια στιγμή δεν δημιουργείται πλέον πρόσθετη αξία, αλλά μόνο κόστος», σημείωσε.
Στο επίκεντρο βρέθηκε και η Apple, η οποία υποχώρησε πριν από την ανακοίνωση των τριμηνιαίων αποτελεσμάτων της μετά το κλείσιμο της συνεδρίασης. Οι επενδυτές εξετάζουν ιδιαίτερα την επίδραση που έχει η αύξηση του κόστους των τσιπ μνήμης στα οικονομικά μεγέθη της εταιρείας. Αντίθετα, ανοδικά κινήθηκαν οι μετοχές της Amazon και της Tesla.
Πιέσεις δέχθηκε και η Oracle, μετά από κανονιστικές καταχωρίσεις που έδειξαν ότι η εταιρεία υποδομών cloud σχεδιάζει να αντλήσει 20 δισ. δολάρια μέσω έκδοσης χρέους και πώλησης μετοχών. Η εξέλιξη ενίσχυσε τους προβληματισμούς σχετικά με το κατά πόσο η χρηματοδότηση μεγάλων επενδυτικών σχεδίων μέσω δανεισμού μπορεί να παραμείνει διαχειρίσιμη, καθώς αυξάνεται το κόστος χρηματοδότησης.
Στον κλάδο των ημιαγωγών, η Marvell Technology κατέγραψε μεγάλη πτώση μετά την ανακοίνωση της εξαγοράς της κατασκευάστριας οπτικών εξαρτημάτων Lumentum. Η συμφωνία περιλαμβάνει ανταλλαγή μετοχών και χρέος, ενώ η συνολική αξία της συναλλαγής αναφέρθηκε στα 115 δισ. δολάρια. Απώλειες σημείωσε και η Lumentum.
Πτωτικά κινήθηκε επίσης η Intel, διευρύνοντας τις απώλειες της Παρασκευής, όταν η μετοχή της είχε υποχωρήσει κατά 29%. Η εταιρεία είχε προβλέψει τριμηνιαία έσοδα χαμηλότερα από τις εκτιμήσεις της αγοράς και ανακοίνωσε ότι δεν αναμένει θετικές ταμειακές ροές για το σύνολο του έτους.
Η Palantir υποχώρησε πριν από την ανακοίνωση των τριμηνιαίων αποτελεσμάτων της μετά το κλείσιμο της αγοράς, ενώ χαμηλότερα κινήθηκε και η AMD, ενόψει της δημοσιοποίησης των δικών της αποτελεσμάτων την Τρίτη.
Το κλίμα γύρω από τις εταιρείες τεχνητής νοημοσύνης παραμένει εύθραυστο. Τροποποιημένη κατάθεση για την επικείμενη δημόσια εγγραφή της Anthropic έδειξε ότι οι καθαρές ζημιές της περιορίστηκαν σημαντικά το τρίτο τρίμηνο, την ώρα που τα έσοδά της κατέγραψαν ισχυρή αύξηση.
Παρά τις αναταράξεις, οι εκτιμήσεις για τα εταιρικά αποτελέσματα παραμένουν ισχυρές. Σύμφωνα με στοιχεία της LSEG, τα κέρδη των εταιρειών του S&P 500 για το τρίτο τρίμηνο αναμένεται να αυξηθούν περισσότερο από 30% σε ετήσια βάση, με τις μεγάλες εταιρείες τεχνολογίας και τεχνητής νοημοσύνης να συνεισφέρουν σημαντικά σε αυτή την άνοδο.
Μετά την πρόσφατη υποχώρηση της Wall Street, ο S&P 500 αποτιμάται περίπου στις 19 φορές τα εκτιμώμενα μελλοντικά κέρδη, στο χαμηλότερο επίπεδο από το 2023.
Το ενδιαφέρον των επενδυτών στρέφεται, την ίδια ώρα, στις ενδιάμεσες εκλογές στις ΗΠΑ, οι οποίες διεξάγονται την Τρίτη. Η αναμέτρηση θα κρίνει εάν οι Δημοκρατικοί θα καταφέρουν να ανακτήσουν τον έλεγχο του Κογκρέσου από τους Ρεπουμπλικανούς του Προέδρου των ΗΠΑ, Ντόναλντ Τραμπ.
Οι δημοσκοπήσεις δείχνουν ότι οι Δημοκρατικοί έχουν σημαντικές πιθανότητες να επικρατήσουν στη Βουλή των Αντιπροσώπων, ενώ η μάχη για τη Γερουσία εμφανίζεται πιο αμφίρροπη. Οι Ρεπουμπλικανοί ελέγχουν και τα δύο σώματα του Κογκρέσου κατά τα δύο πρώτα χρόνια της νέας θητείας Τραμπ.
Τέλος, τα νεότερα οικονομικά στοιχεία έδειξαν ότι η μεταποιητική δραστηριότητα στις ΗΠΑ ενισχύθηκε τον Οκτώβριο, χάρη στη σταθερή εγχώρια ζήτηση.
