Οι αμερικανικές μετοχές επέστρεψαν με σημαντικές απώλειες την Τρίτη, καθώς ο παγκόσμιος πωλητής ομολόγων και η ξαφνική άνοδος των τιμών του πετρελαίου ενέτειναν την αβεβαιότητα, ενώ οι ελπίδες για άμεση αποκλιμάκωση της σύγκρουσης ΗΠΑ–Ισραήλ με το Ιράν φαντάζουν πλέον απομακρυσμένες.
Η κλιμάκωση στη Μέση Ανατολή έστρεψε κεφάλαια σε ασφαλή καταφύγια, σπρώχνοντας τις αποδόσεις των κρατικών ομολόγων σε επίπεδα πολλών ετών και ωθώντας το αργό σε υψηλότερα επίπεδα. Η απόδοση του αμερικανικού 10ετούς ομολόγου συνέχισε την άνοδό της, έχοντας φτάσει τη Δευτέρα σε υψηλό 19 μηνών.
Σε αυτό το ευμετάβλητο σκηνικό, ο Ross Mayfield, αναλυτής επενδυτικής στρατηγικής στη Baird στο Κεντάκι, σχολίασε: “Μετά τα hawkish σχόλια του Kevin Warsh την Παρασκευή, έχουμε χτυπήματα στο Ιράν και το πετρέλαιο κινείται υψηλότερα. Είναι το τέλειο κοκτέιλ για μια ημέρα αποφυγής ρίσκου σε μια αγορά που βρίσκεται κοντά στα ιστορικά υψηλά της.”
Το νέο κύμα αεροπορικών επιδρομών των ΗΠΑ κατά ιρανικών στόχων κοντά στα Στενά του Ορμούζ, σε συνδυασμό με τις δηλώσεις του Υπουργού Οικονομικών Scott Bessent ότι η Ουάσιγκτον πιθανόν να ανακοινώσει νέες τραπεζικές κυρώσεις κατά του Ιράν με στόχο να “οικονομικά ασφυκτιάσουν” την ηγεσία της Τεχεράνης, ενίσχυσαν περαιτέρω τις ανησυχίες για την παγκόσμια προσφορά πετρελαίου.
Παράλληλα, τα σχόλια αξιωματούχων της Fed και η προσδοκία ότι η κεντρική τράπεζα θα παραμείνει αυστηρή ενίσχυσαν τα σενάρια για νέες αυξήσεις επιτοκίων. Οι αγορές αποτιμούν τώρα περίπου 68,2% πιθανότητα για αύξηση 25 μονάδων βάσης στην επόμενη συνεδρίαση της Fed στο τέλος Σεπτεμβρίου, από 39,6% πριν από μία εβδομάδα, σύμφωνα με το εργαλείο FedWatch της CME.
Ο Jay Hatfield, διαχειριστής χαρτοφυλακίου στην InfraCap της Νέας Υόρκης, τόνισε: “Έχουμε μια πολύ, πολύ επιθετική Fed, και θέλουν απόλυτα να αυξήσουν τα επιτόκια. Θέλουν να δείξουν την ανεξαρτησία τους από την κυβέρνηση.”
Στα θεμελιώδη στοιχεία της οικονομίας, το Υπουργείο Εργασίας των ΗΠΑ καταγράφει επιβράδυνση στη μετακίνηση θέσεων εργασίας, ενώ οι δείκτες PMI δείχνουν απώλεια δυναμικής στη βιομηχανική παραγωγή και μειωμένες δαπάνες για οικιστική κατασκευή. Αναφορές κάνουν λόγο για υψηλές τιμές, περιορισμούς στην προσφορά και αβεβαιότητες λόγω δασμών και γεωπολιτικών εντάσεων.
Στο επενδυτικό κλίμα συνυπάρχει και η εποχικότητα: σύμφωνα με τη Fisher Investments, ο Σεπτέμβριος είναι ο μόνος μήνας με αρνητική μέση απόδοση από το 1926, βάσει στοιχείων της Finaeon. Ο Mayfield υπογράμμισε σχετικά: “Ο Σεπτέμβριος είναι ο χειρότερος μήνας ιστορικά και μάλιστα με μεγάλη διαφορά. Ειδικά σε έτη ενδιάμεσων εκλογών, αυτή είναι η περίοδος όπου το πολιτικό άγχος και η αβεβαιότητα αρχίζουν να βαραίνουν τις αγορές μετοχών.”
Οι αγορές αντέδρασαν σε αριθμούς: ο Dow Jones έκλεισε με απώλειες 418,97 μονάδων (-0,79%) στις 52.766,93 μονάδες, ο S&P 500 υποχώρησε 54,67 μονάδες (-0,71%) στις 7.631,47 μονάδες και ο Nasdaq έχασε 271,11 μονάδες (-1,03%) στις 26.099,77 μονάδες.
Από τους 11 βασικούς κλάδους του S&P 500, η ενέργεια ήταν ο μεγάλος κερδισμένος λόγω της ανόδου του πετρελαίου, ενώ τα διαρκή καταναλωτικά αγαθά υπέστησαν τη μεγαλύτερη ποσοστιαία πτώση. Ο Dow Jones Transportation Average, που θεωρείται βαρόμετρο της οικονομικής δραστηριότητας, συγκαταλέχθηκε στους μεγαλύτερους χαμένους με πτώση 2,5%.
Ο δείκτης Philadelphia SE Semiconductor κατέγραψε απώλειες 2,1%, με κάθε μετοχή του δείκτη να υποχωρεί κατά τη διάρκεια της ημέρας. Στο ταμπλό της Νέας Υόρκης οι πτωτικές μετοχές ξεπέρασαν τις ανοδικές με αναλογία 2,8 προς 1· καταγράφηκαν 143 νέα υψηλά και 410 νέα χαμηλά.
Στον Nasdaq, 1.258 μετοχές ενισχύθηκαν και 3.523 υποχώρησαν, με την ίδια αναλογία πτωτικών προς ανοδικές (2,8 προς 1). Ο S&P 500 κατέγραψε εννέα νέα υψηλά 52 εβδομάδων και 13 νέα χαμηλά, ενώ ο Nasdaq εμφάνισε 30 νέα υψηλά και 161 νέα χαμηλά.
Ο όγκος συναλλαγών στις αμερικανικές αγορές ανήλθε σε 14,38 δισ. μετοχές, έναντι μέσου όρου 15,35 δισ. για τις τελευταίες 20 συνεδριάσεις, υποδηλώνοντας ελαφρώς υποτονική συμμετοχή σε μια μέρα έντονης μεταβλητότητας.
