Η Wall Street κατάφερε να γυρίσει σε θετικό έδαφος την Πέμπτη, με τον S&P 500 να ανακάμπτει από τις αρχικές απώλειες. Οι επενδυτές περιόρισαν τις τοποθετήσεις τους σε μετοχές που συνδέονται με την τεχνητή νοημοσύνη και στράφηκαν σε πιο αμυντικούς κλάδους, όπως η υγειονομική περίθαλψη και τα καταναλωτικά αγαθά.
Ο Dow Jones Industrial Average κατέγραψε τα υψηλότερα κέρδη, ενισχυμένος κατά 1,08% στις 52.177,69 μονάδες. Ο S&P 500 σημείωσε άνοδο 0,33% και έκλεισε στις 7.744,06 μονάδες, ενώ ο Nasdaq κινήθηκε οριακά υψηλότερα, κατά 0,08%, στις 26.713,03 μονάδες.
Η συναλλακτική δραστηριότητα ήταν αυξημένη, καθώς στα αμερικανικά χρηματιστήρια άλλαξαν χέρια 20,7 δισ. μετοχές, έναντι μέσου όρου 17,6 δισ. στις προηγούμενες 20 συνεδριάσεις. Από τους 11 κλαδικούς δείκτες του S&P 500, οι οκτώ κινήθηκαν ανοδικά.
Πρωταγωνιστής ήταν ο κλάδος της υγειονομικής περίθαλψης, με άνοδο 1,84%, ενώ ακολούθησαν οι μετοχές πρώτων υλών, οι οποίες ενισχύθηκαν κατά 1,71%. Η Eli Lilly σημείωσε άνοδο άνω του 3%, η UnitedHealth κέρδισε 2,8% και η Walmart ενισχύθηκε κατά 1,4%, μετά την αναβάθμιση της αξιολόγησής της από την Deutsche Bank.
Στον αντίποδα, οι τεχνολογικές μετοχές δέχθηκαν πιέσεις, καθώς οι επενδυτές επανεξετάζουν τους κινδύνους για επιχειρήσεις με υψηλό δανεισμό, οι οποίες είναι περισσότερο ευάλωτες σε ένα περιβάλλον αυξανόμενων επιτοκίων.
Η Nvidia υποχώρησε κατά 1,8%, μετά τις επιφυλάξεις που εξέφρασε η ταϊβανέζικη κατασκευάστρια ημιαγωγών TSMC για τις προοπτικές του 2027. Η TSMC ανακοίνωσε, πάντως, για έκτο διαδοχικό τρίμηνο κέρδη-ρεκόρ, χάρη στην ισχυρή ζήτηση που συνδέεται με την τεχνητή νοημοσύνη.
Ισχυρές απώλειες κατέγραψαν και οι κατασκευαστές διακομιστών. Η Dell Technologies έχασε 6,9% και η Hewlett Packard Enterprise υποχώρησε κατά 7,1%, διευρύνοντας τις απώλειες της προηγούμενης συνεδρίασης. Οι πιέσεις συνδέονται με τις αυξανόμενες ανησυχίες για τις εταιρείες τεχνητής νοημοσύνης που εξαρτώνται από τον δανεισμό.
Στο μεταξύ, ο δείκτης ημιαγωγών της Φιλαδέλφειας σημείωσε πτώση 0,9%, καταγράφοντας απώλειες για έβδομη συνεχόμενη συνεδρίαση.
Το επενδυτικό κλίμα εξακολουθεί να επηρεάζεται από την πορεία του πληθωρισμού και τις επόμενες κινήσεις της Ομοσπονδιακής Τράπεζας των ΗΠΑ (Fed). Οι αποδόσεις των αμερικανικών κρατικών ομολόγων δεκαετούς διάρκειας υποχώρησαν, παρέμειναν όμως κοντά σε υψηλά πολλών ετών, καθώς οι υψηλές τιμές του πετρελαίου ενισχύουν τους φόβους για επίμονες πληθωριστικές πιέσεις.
Τα στοιχεία της Πέμπτης έδειξαν ότι οι τιμές παραγωγού στις ΗΠΑ αυξήθηκαν τον Σεπτέμβριο με τον ταχύτερο ρυθμό των τελευταίων τεσσεράμισι ετών, καθώς αυξήθηκε το κόστος αγαθών και υπηρεσιών. Τα δεδομένα αυτά ενισχύουν τις ενδείξεις ότι οι πληθωριστικές πιέσεις επεκτείνονται πέρα από την ενέργεια.
Είχε προηγηθεί, την Τετάρτη, η ανακοίνωση υψηλότερου από το αναμενόμενο πληθωρισμού καταναλωτή. Η εξέλιξη αυτή τροφοδότησε τα σενάρια για νέες αυξήσεις επιτοκίων από τη Fed και συνέβαλε στις ισχυρές πιέσεις που δέχθηκε η Wall Street.
Σύμφωνα με το εργαλείο FedWatch του CME Group, οι αγορές αποτιμούσαν πλέον σε 67% την πιθανότητα αύξησης των επιτοκίων έως τη συνεδρίαση της Fed τον Δεκέμβριο, έναντι 62% την Τετάρτη.
«Το κόστος χρηματοδότησης για τα πάντα, είτε πρόκειται για την αγορά μιας νέας μονοκατοικίας είτε για την κατασκευή ενός τεράστιου κέντρου δεδομένων, αυξάνεται, και αυτό έχει επιπτώσεις σε πολλούς τομείς της χρηματιστηριακής αγοράς», δήλωσε ο Jed Ellerbroek, διαχειριστής χαρτοφυλακίου στην Argent Capital Management.
Όπως σημείωσε, οι μετοχές που εμφανίζουν τις καλύτερες επιδόσεις σε αυτό το περιβάλλον είναι εκείνες των αμυντικών επιχειρήσεων, οι οποίες επηρεάζονται λιγότερο από τις διακυμάνσεις του οικονομικού κύκλου.
Από την πλευρά του, ο Joe Saluzzi, συν επικεφαλής συναλλαγών μετοχών στην Themis Trading, εκτίμησε ότι βρίσκεται σε εξέλιξη μετατόπιση κεφαλαίων μεταξύ των μεγάλων εταιρειών, επισημαίνοντας ότι οι ανησυχίες για την τεχνητή νοημοσύνη επανέρχονται στην αγορά ανά τακτά χρονικά διαστήματα.
Παρά τις τελευταίες πιέσεις, ο S&P 500 εξακολουθεί να καταγράφει άνοδο περίπου 13% από τις αρχές του 2026, μετά το ιστορικό υψηλό που σημείωσε την προηγούμενη εβδομάδα. Μεγάλο μέρος αυτής της ανόδου έχει στηριχθεί στις μετοχές που συνδέονται με την τεχνητή νοημοσύνη.
Ο δείκτης διαπραγματεύεται περίπου 19 φορές τα εκτιμώμενα μελλοντικά κέρδη των εταιρειών που τον απαρτίζουν, σε επίπεδα που αποτελούν το χαμηλότερο σημείο από το 2023, σύμφωνα με τα στοιχεία του δημοσιεύματος.
Κατά τον Ellerbroek, η σχετικά χαμηλή αποτίμηση υποδηλώνει ότι οι επενδυτές ενδέχεται να προεξοφλούν σταδιακό τερματισμό της εκρηκτικής αύξησης κερδών που τροφοδότησαν οι μεγαλύτεροι τεχνολογικοί όμιλοι και η ανάπτυξη της τεχνητής νοημοσύνης.
Στις επιμέρους μετοχές, η Rocket Lab υποχώρησε κατά 6,6%, μετά την ανακοίνωση της διαστημικής εταιρείας ότι η πρώτη εκτόξευση του νέου, μεγαλύτερου πυραύλου της, Neutron, μετατίθεται για το 2027.
Η FMC, εταιρεία αγροχημικών, κατέγραψε βουτιά άνω του 30%, καθώς προχώρησε σε σημαντική υποβάθμιση των προβλέψεών της για το τρίτο τρίμηνο.
Στο σύνολο της αγοράς, οι ανοδικές μετοχές του S&P 500 υπερίσχυσαν των πτωτικών με αναλογία 3,1 προς 1. Ο δείκτης κατέγραψε 24 νέα υψηλά και κανένα νέο χαμηλό, ενώ στον Nasdaq σημειώθηκαν 61 νέα υψηλά και 393 νέα χαμηλά.
Η εικόνα αποτυπώνει τη σαφή διαφοροποίηση μεταξύ των κλάδων: οι αμυντικές μετοχές και οι εταιρείες υγείας προσέλκυσαν αγοραστικό ενδιαφέρον, την ώρα που οι τεχνολογικές επιχειρήσεις οι οποίες συνδέονται με την τεχνητή νοημοσύνη παρέμειναν υπό πίεση, καθώς οι επενδυτές επαναξιολογούν τις αποτιμήσεις τους υπό το βάρος του υψηλότερου κόστους χρήματος.
