Με θετικό πρόσημο ολοκλήρωσαν τη συνεδρίαση της Πέμπτης (1/10) οι βασικοί δείκτες της Wall Street, σε μια ημέρα έντονων διακυμάνσεων. Η αγορά κατάφερε να ανατρέψει τις αρχικές απώλειες, καθώς η αποκλιμάκωση των αποδόσεων των αμερικανικών ομολόγων έδωσε ανάσα στους επενδυτές μετά το ισχυρό sell-off των προηγούμενων ημερών.
Ο S&P 500 ανέκαμψε από το χαμηλότερο επίπεδο των τελευταίων δύο εβδομάδων, ενώ σε θετικό έδαφος έκλεισαν επίσης ο Nasdaq και ο Dow Jones.
Με βάση τα προκαταρκτικά στοιχεία:
- Ο S&P 500 ενισχύθηκε κατά 17,28 μονάδες ή 0,23%, στις 7.668,82 μονάδες.
- Ο Nasdaq Composite κέρδισε 17,73 μονάδες ή 0,07%, στις 26.871,60 μονάδες.
- Ο Dow Jones Industrial Average ενισχύθηκε κατά 29,84 μονάδες ή 0,06%, στις 50.935,89 μονάδες.
Η εικόνα στις αγορές βελτιώθηκε όταν οι αγοραστές επέστρεψαν στα αμερικανικά κρατικά ομόλογα, οδηγώντας τις αποδόσεις χαμηλότερα. Νωρίτερα, η απόδοση του 10ετούς αμερικανικού ομολόγου είχε αγγίξει υψηλό 24 ετών, μετά και τη μεγαλύτερη τριμηνιαία άνοδο από το 1994, που σημειώθηκε τον Σεπτέμβριο.
Παράλληλα, η απόδοση του διετούς αμερικανικού ομολόγου, η οποία επηρεάζεται έντονα από τις προσδοκίες για την πολιτική της Federal Reserve, υποχώρησε σχεδόν 10 μονάδες βάσης. Πρόκειται για τη μεγαλύτερη ημερήσια πτώση από τον Αύγουστο του 2025.
Καθοριστικό ρόλο φαίνεται να έπαιξαν οι δηλώσεις του αντιπροέδρου της Fed, Philip Jefferson, ο οποίος άφησε να εννοηθεί ότι η κεντρική τράπεζα ενδέχεται να επιδείξει υπομονή πριν προχωρήσει σε νέα αύξηση επιτοκίων, μετά την αύξηση κατά 25 μονάδες βάσης τον Σεπτέμβριο.
Στο μέτωπο της οικονομίας, τα στοιχεία για την αγορά εργασίας έδειξαν ότι οι νέες αιτήσεις για επίδομα ανεργίας υποχώρησαν στις 197.000, έναντι πρόβλεψης των οικονομολόγων που συμμετείχαν σε δημοσκόπηση του Reuters για 200.000. Τα δεδομένα επιβεβαιώνουν ότι η αμερικανική αγορά εργασίας παραμένει ισχυρή, ενόψει της κρίσιμης έκθεσης για τις θέσεις εργασίας στις ΗΠΑ που αναμένεται την Παρασκευή.
Η ανθεκτικότητα της οικονομίας, ωστόσο, προκαλεί πονοκέφαλο στη Fed, καθώς αυξάνει τον κίνδυνο ο πληθωρισμός να παραμείνει σε υψηλά επίπεδα και να αναγκάσει την κεντρική τράπεζα να ακολουθήσει πιο επιθετική στάση όσον αφορά τα επιτόκια.
Την ίδια ώρα, τα στοιχεία του Institute for Supply Management έδειξαν ότι ο δείκτης μεταποίησης PMI υποχώρησε οριακά στο 54,5, από 54,6 τον Αύγουστο. Σημαντική ήταν, ωστόσο, η αύξηση στις τιμές των εισροών, αναζωπυρώνοντας τις ανησυχίες για τον πληθωρισμό.
Οι προσδοκίες για νέα αύξηση επιτοκίων από τη Fed στη συνεδρίαση του Οκτωβρίου έχουν ήδη περιοριστεί, μετά τα χαμηλότερα των εκτιμήσεων στοιχεία για τον πληθωρισμό που ανακοινώθηκαν την Τετάρτη. Σύμφωνα με τα στοιχεία του CME FedWatch, οι αγορές αποτιμούν πλέον σε μόλις 28,2% την πιθανότητα αύξησης των επιτοκίων κατά τουλάχιστον 25 μονάδες βάσης, από 68,6% μία εβδομάδα νωρίτερα.
Το τοπίο, πάντως, παραμένει αβέβαιο. Ο πρόεδρος της Fed της Μινεάπολης, Neel Kashkari, δήλωσε ότι εκτιμά πως θα χρειαστούν επιπλέον αυξήσεις επιτοκίων προκειμένου να περιοριστεί η οικονομική δραστηριότητα καθώς οι ΗΠΑ οδεύουν προς το 2027. Παράλληλα, διευκρίνισε ότι δεν είναι ακόμη βέβαιος εάν η επόμενη κίνηση της Fed θα πρέπει να γίνει ήδη από τον Οκτώβριο.
«Παρότι οι αποτιμήσεις έχουν υποχωρήσει, η αγορά εξακολουθεί να μην είναι φθηνή, οπότε δεν είμαι απαισιόδοξος για τις μετοχές», δήλωσε ο Scott Welch, επικεφαλής επενδύσεων της Certuity.
Όπως σημείωσε, οι αγορές μπορούν να συνεχίσουν την πορεία τους, αλλά αναμένεται υψηλότερη μεταβλητότητα τόσο στις μετοχές όσο και στα ομόλογα.
«Όλοι προσαρμόζονται σε μια νέα κανονικότητα. Δεν υπάρχει κάτι ιδιαίτερα τρομακτικό σε όσα συμβαίνουν τώρα στις αγορές· είναι απλώς λίγο διαφορετικά από αυτά που οι επενδυτές είχαν συνηθίσει τα τελευταία χρόνια και θα χρειαστεί κάποια προσαρμογή», ανέφερε.
Σημαντική ώθηση στις ενεργειακές μετοχές έδωσε η νέα άνοδος του πετρελαίου. Το Brent έκλεισε με κέρδη άνω των 4 δολαρίων το βαρέλι, μετά την απόφαση της Κίνας να αναστείλει τις εξαγωγές καυσίμων, εξέλιξη που απειλεί να περιορίσει περαιτέρω την προσφορά στην αγορά.
Ο ενεργειακός κλάδος του S&P 500 ενισχύθηκε σχεδόν 2%, καταγράφοντας την καλύτερη επίδοση μεταξύ των 11 βασικών κλάδων του δείκτη. Η άνοδος στις τιμές του πετρελαίου, ωστόσο, εξακολουθεί να τροφοδοτεί τις ανησυχίες για τον πληθωρισμό.
Ανοδικά κινήθηκε και ο τεχνολογικός κλάδος, με κέρδη σχεδόν 1%, καθώς οι μετοχές εταιρειών λογισμικού ενισχύθηκαν μετά τα αποτελέσματα της Accenture. Η μετοχή της εταιρείας συμβούλων πληροφορικής κατέγραψε ενδοσυνεδριακά το υψηλότερο επίπεδό της από τα μέσα Φεβρουαρίου, μετά την πρόβλεψη για ετήσια αύξηση εσόδων υψηλότερη από τις εκτιμήσεις.
Ανοδικά έκλεισε και η Micron Technology. Η καλύτερη του αναμενομένου πρόβλεψη για τα έσοδα, αλλά και οι δεσμεύσεις πελατών ύψους 32 δισ. δολαρίων στο πλαίσιο συμφωνιών προμήθειας, ενίσχυσαν την εμπιστοσύνη των επενδυτών στις προοπτικές της τεχνητής νοημοσύνης.
Πλέον, το ενδιαφέρον των επενδυτών στρέφεται στα νέα στοιχεία για την αμερικανική αγορά εργασίας. Τα δεδομένα αναμένεται να δείξουν αν η ισχυρή οικονομία θα συνεχίσει να ασκεί πίεση στη Fed ή αν θα ανοίξει ο δρόμος για μια πιο ήπια νομισματική πολιτική τους επόμενους μήνες.
