Η Ελληνική Δημοκρατία αποφάσισε να επανεξέλθει στις διεθνείς αγορές με την επανέκδοση του 10ετούς κρατικού ομολόγου αναφοράς, που λήγει στις 16 Ιουνίου 2036, αναθέτοντας τη διαχείριση της έκδοσης στις τράπεζες Alpha Bank, Barclays, Citi, Commerzbank, Nomura και Societe Generale, οι οποίες θα λειτουργήσουν ως κοινοί κύριοι ανάδοχοι (Joint Lead Managers).
Σύμφωνα με την επίσημη ανακοίνωση, το reopening θα γίνει μέσω κοινοπρακτικής έκδοσης και οι τίτλοι θα εκδοθούν σε άυλη, ονομαστική μορφή, επιλέξιμοι για επενδυτές βάσει του Κανονισμού S (Reg S Cat1). Παράλληλα, θα είναι δυνατή και η διάθεσή τους σε ειδικευμένους θεσμικούς επενδυτές στις Ηνωμένες Πολιτείες σύμφωνα με τον κανόνα 144A.
Η έκδοση τοποθετείται στο πλαίσιο της στρατηγικής διαχείρισης του δημοσίου χρέους της χώρας, λαμβάνοντας υπόψη τις αξιολογήσεις που διαθέτει η Ελλάδα: Baa3 από τη Moody’s και BBB από τους οίκους S&P, Fitch και DBRS. Η συναλλαγή θα διέπεται από τους κανόνες σταθεροποίησης της Διεθνούς Ένωσης Κεφαλαιαγορών (ICMA) και αναμένεται να πραγματοποιηθεί το προσεχές διάστημα, ανάλογα με τις συνθήκες των αγορών.
Το επενδυτικό κοινό-στόχος της έκδοσης περιλαμβάνει επιλέξιμους αντισυμβαλλομένους, επαγγελματίες επενδυτές και ιδιώτες πελάτες, ενώ στην ανακοίνωση σημειώθηκε ότι ενδέχεται να ισχύουν ειδικές φορολογικές ρυθμίσεις για επενδυτές στις Ηνωμένες Πολιτείες.
Πρόωρες αποπληρωμές δανείων
Παράλληλα με την κινητικότητα στις αγορές χρέους, το οικονομικό επιτελείο αξιολογεί το ενδεχόμενο δεύτερης πρόωρης αποπληρωμής δανείων διάσωσης μέσα στο 2026, κίνηση που αποσκοπεί στη βελτίωση της εικόνας του δημοσίου χρέους. Έγκυρες πηγές, που επικαλείται ο Οικονομικός Ταχυδρόμος, ανέφεραν ότι το ποσό μιας τέτοιας κίνησης θα μπορούσε να φτάσει «το πολύ στα 2,5 δισ. ευρώ».
Αρμόδιο στέλεχος του οικονομικού επιτελείου δήλωσε, πως «δεν αποκλείεται να προχωρήσουμε και σε δεύτερη πρόωρη αποπληρωμή φέτος», προσθέτοντας ότι «κάτι τέτοιο όμως θα γίνει μόνο εφόσον βγούμε για άλλη μια φορά στις αγορές φέτος, κάτι το οποίο δεν είναι απαραίτητο». Σημειώθηκε ότι η εν λόγω αποπληρωμή —όχι τα 6,9 δισ. ευρώ που θα εξοφληθούν πρόωρα στις 15 Ιουνίου— θα αφορά δάνεια από τον EFSF, τα οποία συνολικά ανέρχονται περίπου στα 130 δισ. ευρώ.
Μετά το φετινό ορόσημο, η επόμενη μεγάλη επίδοση που αναμένει η κυβέρνηση είναι η συστηματική πτώση του δημοσίου χρέους κάτω από το 100% του ελληνικού ΑΕΠ, εξέλιξη που προβλέπεται να σημειωθεί μεταξύ 2033 και 2034. Η ανάλυση βιωσιμότητας του ελληνικού χρέους παραμένει αισιόδοξη, ακόμα και στο πιο απαισιόδοξο σενάριο όπου ο μακροπρόθεσμος ρυθμός ανάπτυξης κινείται στην περιοχή του 0,4%-0,8%.
